Три кита финансового мира

Выступая в Давосе, президент Медведев еще раз в общих чертах сформулировал наш подход к созданию МФЦ в столице России, который должен дать общий импульс к развитию и совершенствованию финансовых отношений на всем постсоветском пространстве. Более того, в его программе модернизации России, которая включила в себя десять пунктов преобразований, создание МФЦ в столице заняло третью строчку. Выступление президента перед избранной мировой деловой элитой получило свое продолжение в ходе включения в давосскую дискуссию мэра Москвы Сергея Собянина. Столичный градоначальник, констатировав, что исторически Белокаменная и так является финансовым центром России, и не только, поскольку через мегаполис проходит до 60% всех циркулирующих в стране сумм, а 90% банков открывает в нем свои штаб-квартиры, изложил план действий, способных приблизить перспективу развертывания на берегах Москвы-реки МФЦ, который позволит мировому бизнесу комфортно и выгодно работать. Кроме того, мэр говорил о необходимости скорого внедрения новых стандартов управления городом, победы над транспортными пробками и в целом упрощения правил ведения бизнеса в столице. Иностранных же инвесторов Сергей Собянин пригласил уже сейчас напрямую участвовать в размещении городского заказа. Надо сказать, что выступления президента и мэра на форуме в швейцарском Давосе не стали какими-то вырванными из общего политического контекста демаршами. Достаточно сказать, что еще в самом начале года о планах превращения Москвы в Международный финансовый центр напомнил президент, чуть позже на заседании столичного правительства об этой задаче говорил уже мэр Собянин. А затем и руководитель рабочей группы по созданию Международного финансового центра (МФЦ) в Москве Александр Волошин раскрыл состав консультативного совета по развитию проекта. Совет был учрежден президентом РФ Дмитрием Медведевым в конце 2010 года. Как рассказал Волошин в интервью Bloomberg, консультантами России станут крупнейшие западные финансовые банки и организации: Bank of America, Credit Suisse AG, Societe Generale, UniCredit, Nomura Holdings, Ernst & Young и KPMG International. С российской стороны в совет войдут ОАО «Сбербанк», ВТБ, ВЭБ и «Тройка Диалог». Волошин отметил, что в качестве консультантов отбирались организации, имеющие опыт запуска крупных проектов. Совет будет собираться для обсуждения стратегических вопросов один-два раза в год. Встречаться чаще, по его словам, будет затруднительно из-за «звездного» состава команды. Возглавят консультативную группу, как сообщил Волошин, руководитель Сбербанка Герман Греф и председатель правления банка Credit Suisse Урс Ронер. [b]Время не ждет[/b] Работа над созданием в столице МФЦ ведется и в рамках законодательства. Во всяком случае, именно так можно расценить недавно одобренный Госдумой закон об инсайде, который вводит новые международные правила в одной из самых «тонких» сфер отношений бизнеса, государства и средств массовой информации. В принципе, основные контуры новой международной финансовой системы должны быть сформулированы уже к середине 2011 года. Пока у нас еще есть небольшой промежуток времени. Международный финцентр, в этом сходятся все эксперты, должен опираться на три параметра: наличие инструментов, которые торгуются на рынке, инвесторов и ликвидность, то есть обращающиеся средства. По капитализации российский рынок входит в двадцатку крупнейших. Но в стране до сих пор не приняты важнейшие законопроекты, регулирующие деятельность бирж и финансовых посредников: о производных финансовых инструментах, о клиринге. Исключением явился, как мы уже отмечали, закон об инсайдеровской информации. Отсутствие этих правил сдерживает приход иностранных, особенно долгосрочных и так называемых институциональных, инвесторов на российские площадки – например, зарубежных пенсионных и страховых фондов. До сих пор не решены и административные вопросы, сохраняются противоречия по поводу объединения бирж, создания мегарегулятора – над банками и фондовыми площадками. Кроме того, еще один пласт проблем лежит в макроэкономической плоскости: надо обеспечить свободный плавающий курс рубля и при этом стабильность национальной валюты, низкую инфляцию и процентные ставки, достичь высокого инвестиционного рейтинга. Но позитивным является уже то обстоятельство, что в Москве существует понимание всей совокупности проблем, решение которых и откроет путь к созданию финцентра. К тому же Государственная дума в форсированном порядке уже рассматривает и принимает необходимые законы. [b]Новые вводные Таможенного союза[/b] Новые задачи подбросило формирование Таможенного союза с Белоруссией и Казахстаном. В перечне президентских поручений поставлена задача привлечь партнеров к созданию финцентра. В Казахстане тоже начинают создавать МФЦ в Алматы, но это не противоречит российской идее. Интеграция российских и казахских биржевых площадок – вполне возможный путь, считают эксперты. Но параллельно надо вести речь о развитии системы электронных банковских платежей на пространстве Таможенного союза и ЕврАзЭс. Это упростит расчеты при покупке российских акций и облигаций инвесторами из этих стран. В целом в Москве есть главное – четкое понимание нынешних недостатков и пробелов российской финансовой и правовой систем. А потому, как говорят, цели поставлены, задачи определены. [b]Рубль как международная валюта[/b] Российское Министерство финансов начинает делать попытки продвинуть российский рубль на мировые финансовые рынки. Новый тренд – расширение зоны обращения рублевых государственных внутренних облигаций. На сайте Минфина уже вывешен проект постановления правительства, определяющий характер эмиссии и обращения на внешних рынках гособлигаций, номинальная стоимость которых выражена в российской валюте. Иными словами, рублевые ценные бумаги готовы предложить на внешнем рынке. Как стало известно, одобрение такой инициативы поможет осуществлению планов по размещению на внешних рынках государственных займов, номинированных в рублях. Цель такой операции ясна: укрепить позиции национальной валюты, которая пока считается ограниченно конвертируемой. А в дальнейшем такое предложение может рассматриваться в качестве одной из базовых инициатив по созданию в Москве Международного финансового центра. Наряду с совершенствованием российского законодательства и мерами по улучшению городской инфраструктуры. В первую очередь – транспортной. К слову, вывешенный законопроект лишь подтверждает последовательность нашего финансового курса, обусловленного еще и нынешним дефицитным госбюджетом. Во всяком случае, возможность размещения на мировых рынках рублевых ценных бумаг еще весной допускал Алексей Кудрин. По его словам, Россия могла бы занимать не только в долларах, но и в рублях. И вот теперь эта идея начинает реализовываться. Понятно, что если вы занимаете в иностранной валюте, то финансируете иностранную же экономику. А если размещаете ценные бумаги в рублях, то иностранцы так или иначе финансируют вашу экономику. Финансовые аналитики считают, что новые меры Минфина призваны значительно расширить число «повседневных» иностранных инвесторов, приобретающих российские облигации. До сих пор инвесторы – как правило, иностранные банки и хедж-фонды – могли покупать эти ценные бумаги только на российских фондовых площадках, через ММВБ и российских контрагентов. Теперь смогут и через западные расчетные системы. Для этого выпуски облигаций будут оформляться в виде глобальных сертификатов и передаваться в один или несколько депозитариев. Если раньше, кроме валютного риска, инвесторы, приобретающие облигации внутреннего займа, несли еще и риски российских контрагентов, то с учетом нового статуса облигаций, которым фактически дан зеленый свет, эти риски снижены. Новым шагом в укоренении концепции МФЦ стала прошедшая в столице широкая международная конференция, в ходе которой было высказано немало конструктивных соображений. В частности, глава постоянного представительства МВФ в России Одд Пер Брекк четко назвал в своем выступлении условия для успешного движения к цели: конвертируемая валюта, ее широкое использование в международных расчетах, стабильно низкая инфляция, развитая финансовая и банковская системы и «здоровая» макроэкономическая политика. И подытожил: путь Москвой проделан большой, но строительство финансового центра – это «постепенный процесс». Все-таки инфляция пока высокая и финансовой системе еще есть куда расти. Серьезность намерений российского правительства и столичных властей встречает широкое понимание среди международных финансовых экспертов. «Стремиться к созданию МФЦ в Москве нужно, потому что это улучшит финансовый климат. Но пока шаги, которые предпринимаются, скорее направлены на популяризацию идеи МФЦ и создание благоприятного имиджа России и Москвы в глазах иностранных инвесторов», – говорит главный экономист банка HSBC по России и СНГ Александр Морозов. Чиновники, ответственные за финансовый проект, согласны, что впереди еще много работы. «Мы выполняем соответствующие решения президента и премьер-министра. Есть концепция, планы по созданию условий для формирования финансового центра в России. Программа утверждена правительством еще в 2009 году, с ней можно ознакомиться на сайте Минэкономразвития. Есть планы, есть работа, и она ведется в соответствии с этими планами и решениями, которые принимают президент и правительство», – говорит Дмитрий Скрипичников, замдиректора департамента корпоративного управления Минэкономразвития. «Финансовый центр в России создавать надо: если Москва им и не станет, изменения, которые произойдут в экономике, будут полезны для инвестклимата и развития финансовых рынков. Это же активизирует борьбу за потоки капитала на международном рынке, – говорит главный экономист Дойче Банка Ярослав Лисоволик. – Думаю, что в обозримом будущем в России возможно лишь создание регионального финансового центра для ближнего зарубежья. И ближайшие пять лет России предстоит доказывать свое право на борьбу за это звание». Знакомство неизбежно Сейчас иностранцы плохо знают страну, их представления устарели, а слабые позиции в рейтингах инвестиционной привлекательности и стабильности только добавляют негатива. Добавить позитивной информации помогут целевые рекламные кампании в поддержку создания в стране Международного финансового центра. Среди основных проектов – создание интернет-портала МФЦ, на котором любой пользователь сможет получить сведения о стране, ее инвестиционном и экономическом потенциале. Информацию на портале планируется размещать сначала на русском, английском, немецком и французском языках, в дальнейшем – еще и на языках стран БРИК и арабском. На сайте предполагается разместить информацию об услугах российского финансового сектора. Еще один специализированный раздел – «Соотечественники за рубежом», через него будет проводиться работа с российскими финансистами, живущими за границей. У людей, уехавших из страны в последние 10–15 лет, в отличие от тех, кто покидал страну до перестройки, нет озлобленности, они будут готовы поучаствовать в улучшении имиджа страны. Для международных аудиторий важно показать прозрачность принятия решений в стране, существование диалога бизнеса и власти. Пропагандировать возможности бизнеса в России и привлекательность инвестиций в ее фондовый рынок будет и неформальный пул. В него войдут представители государства, бизнеса и науки. Достижения должны ассоциироваться с конкретными лицами и историями успеха. Но в формировании международного имиджа страны важно использование прямых контактов, в первую очередь через социальные сети. И такой пункт может стать важным дополнением к вырабатываемой программе. Целевая аудитория для проекта МФЦ – крупные бизнесмены и инвесторы, для них важна интерактивная коммуникация, а не публикации в СМИ, ставка должна быть сделана на форумы и конференции. [b]Кстати[/b] [i]Еще одним шагом на пути создания Международного финансового центра в Москве станет объединение двух столичных бирж – ММВБ и РТС. Предполагается, что одна торговая площадка будет сформирована путем приобретения ММВБ акций РТС. РТС оценена примерно в полтора миллиарда долларов. В 2013 г. объединенная площадка выйдет на IРO, а государство постепенно уйдет из этой структуры.[/i]