Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ) выдает кредиты коммерческим банкам и принимает у них деньги на хранение. Банки, получив кредит у ЦБ РФ, выдают кредиты компаниям и потребителям под процент немного выше ключевой ставки. Это важный инструмент денежно-кредитной политики, который применяется для воздействия на экономику. Ключевую ставку определяют центральные банки многих стран. В России ее устанавливает Центробанк, в США — Федеральная резервная система, а в Евросоюзе — Европейский центральный банк.

Как формируется ключевая ставка и на что влияет?

Ключевую ставку устанавливает совет директоров Центробанка, который анализирует экономическую ситуацию, уровень инфляции и другие факторы.

Ключевая ставка влияет на:

Проценты по кредитам и депозитам: если ставка низкая, кредиты становятся дешевле, а депозиты — менее выгодными. Если ставка высокая, кредиты становятся дорогими, а депозиты — более привлекательными.
Инфляцию: изменение ключевой ставки влияет на покупательскую способность. При повышении ставки растут проценты по вкладам и кредитам, что делает сбережения более выгодными, а потребление снижается. Это приводит к уменьшению спроса и снижению цен. В обратном случае, при понижении ставки кредиты становятся дешевле, потребление увеличивается, что может привести к росту цен и инфляции.
Курс национальной валюты: низкая ставка может ослабить национальную валюту, так как банки активно покупают иностранную. Высокая ставка, наоборот, может укрепить национальную валюту.
Экономическую активность: низкая ключевая ставка стимулирует потребление и инвестиции, в то время как высокая ставка сдерживает их, тем самым снижая инфляцию.

Таким образом, ключевая ставка — это важный инструмент для поддержания стабильности экономики, и ее изменение требует тщательного анализа текущей экономической ситуации.

Фото: pixabay.com

Как часто меняется ключевая ставка?

Ключевая ставка устанавливается Советом директоров Центробанка восемь раз в год. Для изменения ЦБ мониторит инфляцию, инфляционные ожидания и уровень закредитованности населения. За последние 10 лет самая низкая ключевая ставка в России была с июля 2020 по март 2021 года — 4,25% годовых. А самая высокая — с марта по апрель 2020 года — 20% годовых.

Почему ЦБ повышает ключевую ставку?

Годовая инфляция к 15 июля составила 9,19%, а недельная замедлилась незначительно: -0,11% на 17.07.2024, 0,27% на 10.07.2024 и 0,66% на 03.07.2024. Это требует дополнительных мер для стабилизации экономики.

Инфляционные ожидания выросли с 11% в апреле и 11,7% в мае до 12,4%, что подтверждает необходимость повышения ключевой ставки. Новое повышение ставки до 18% должно сдержать эти ожидания.

Постепенное снижение ключевой ставки возможно в IV квартале 2024 года.

Мнение колумнистов может не совпадать с точкой зрения редакции