Горожане станут реже кредитоваться

Два последних года столичный рынок розничного кредитования демонстрировал значительный рост. Однако он приближается к точке насыщения, считают аналитики рейтингового агентства S&P.

Хотя объемы выдачи ипотеки и потребительских кредитов в 2019 году продолжат расти, темпы этого роста постепенно замедлятся до 15–18 процентов, говорится в исследовании S&P Global Ratings. По итогам 2019 года розничное кредитование вырастет на 20–22 процента, что в несколько раз меньше, чем в последние годы. В чем дело? — Во-первых, большинство из тех, кто хотел взять кредит, его уже взяли, — согласен с прогнозом аналитиков кандидат экономических наук, преподаватель МГУ Виктор Кудрявцев. — Вспомните, долгое время ставка рефинансирования ЦБ снижалась, поэтому проценты по потребительским и ипотечным кредитам падали. И многие москвичи, конечно, этим воспользовались. Но нынешней осенью ключевая ставка ЦБ впервые за два года выросла, и кредиты тут же начали дорожать.

По словам эксперта, на этом фоне в Москве наметился и рост цен на жилье. За год средняя цена квадратного метра в столице выросла со 164 до 172 тысяч рублей — тогда как с 2014 года она снижалась.

— И вот ситуация: ипотека подорожала, жилье тоже. И тот, кто еще нынешним летом хотел взять кредит, уже задумывается — а стоит ли, — рассуждает Виктор Кудрявцев.

Еще один фактор в пользу замедления темпов роста кредитования — слабая динамика роста реальных располагаемых доходов.

— Проще говоря, доходы растут, но и расходы тоже.

С 1 июля подорожала «коммуналка», с ростом курса доллара дорожает весь импорт. Цены на бензин выросли с начала года на 10 процентов, — перечисляет Виктор Кудрявцев. — В итоге почти весь рост доходов съедается ростом расходов, особо богаче москвичи не становятся. Вот люди опасаются брать кредиты — нет гарантии, что их можно легко погасить.

Еще одним «антикредитным» фактором аналитики S&P назвали «отсутствие факторов, которые могли бы привести к скорому снижению процентных ставок».

— Деньги дешеветь не будут, потому что инфляция в следующем году станет выше, чем в нынешнем, — считает Виктор Кудрявцев. — Тут виноваты и санкции, и падение цен на нефть, и рост НДС до 20 процентов. Много факторов.

А если ставки по кредитам снижаться не будут, то не вырастет и их объем: многие откажутся от идеи кредитоваться.

Кстати, уменьшению роста кредитования поспособствовал и сам Центробанк. Он ужесточил правила выдачи ипотеки с небольшим первоначальным взносом.

— С одной стороны, это правильно. Чем меньше у заемщика средств сейчас и чем дольше ему гасить ипотечный кредит, тем выше риски для банка. А ЦБ должен поддерживать стабильность на финансовом рынке, — рассуждает Виктор Кудрявцев. — С другой стороны, огромное число москвичей, имеющих, скажем, лишь 10–15 процентов средств от стоимости квартиры, уже не «залезут» в ипотеку, потому что слишком уж высокие для них стали ставки. Они бы и рады кредитоваться, но просто боятся: велики ежемесячные выплаты.

Что ждет экономику Москвы и личную экономику горожан? — Если кредитование снизится, то снизится и спрос на автомобили, крупную бытовую технику и, конечно, недвижимость, — пояснил финансовый аналитик Евгений Марченко. — Следовательно, продавцы и девелоперы заработают несколько меньше. Банкиры, разумеется, тоже. Москвичи будут реже менять автомобили и бытовую технику.

Часть из них отложит до лучших времен решение жилищного вопроса. Это минусы. А плюс, по мнению эксперта, в том, что качество повседневной жизни москвичей скорее вырастет.

— Сейчас многие горожане реально закредитованы. Им нужно отдавать за автомобиль, айфон, холодильник, что-то еще, а просто «на жизнь» остается мало, — пояснил Марченко. — Если кредитная нагрузка снизится, то многие буквально вздохнут с облегчением! Станут покупать больше деликатесов, в которых раньше себе отказывали, чаще ходить в театр, в кино, рестораны, больше тратить на отпуск. Многие, я считаю, просто почувствуют вкус жизни! Как пояснил эксперт, ставки по кредитам в России настолько высоки, что кредитование не упрощает жизнь, как на Западе, а, скорее, усложняет.

— Особенно если учесть, что мы, как правило, покупаем не реально необходимые предметы, облегчающие жизнь, а символы благополучия, — пояснил Евгений Марченко. — Айфон последней модели, автомобиль, дорогая мебель, престижная брендовая одежда, купленные в кредит, не делают наш повседневный быт качественнее, а, скорее, транслируют окружающим: «Смотрите, я успешен!» Но у этого «успешного» человека часто нет денег на отпуск у моря и даже на полноценное здоровое питание. Все ушло на поддержание имиджа. Поэтому, мне кажется, если уж и брать в 2019 году кредит, то ипотечный. Потому что собственное жилье и понятие «качество жизни» действительно находятся очень близко.

К тому же, если учесть начавшийся рост цен на жилье, брать ипотеку будет выгоднее, чем при рынке падающем.

Вполне возможно, что немалая часть тех средств, которые вы отдадите банку в виде процентов, будет компенсирована ростом цены вашего жилья в ближайшие годы.