Заначка приказала долго жить

[b]Россияне – ученики прилежные, хотя и несколько бесшабашные. Рыночные уроки не проходят для нас зря. Сначала мы протоптали тропинку в банки, к депозитной кормушке. Но это ведь в середине 90-х годов проценты по вкладам составляли сумасшедшие 100–150 процентов. Нынче они ведут себя цивилизованно и излишне скромно. Тогда наш брат, тертый финансовый калач, обратился к новомодной и весьма солидной денежной игрушке – паевым инвестиционным фондам. В самом деле за минувшие два года ПИФы жирели не по дням, а по часам. Доходы на вложенный капитал чуть ли не в 5–7 раз превышали прибыль от банковских депозитов. И вдруг на тебе: пали ПИФы…ПИФомания[/b]Напомним, паевые инвестиционные фонды организуются за счет средств, вложенных пайщиками. Стать участником ПИФа может любой, были бы, конечно, свободные деньги. Руководят ПИФами управляющие компании (УК). Самые популярные – открытые ПИФы акций. Это довольно рисковые, но и прибыльные вложения средств, поскольку предусматривают покупку высокодоходных акций компаний на бирже, прежде всего, «голубых фишек» (т. е. акций самых известных корпораций страны). Фонды облигаций показывают минимальную доходность, зато они очень устойчивы.Так вот, в предыдущие два года в России наблюдался резкий рост числа ПИФов. Если в 2005 году пайщиками этих фондов состояло 133 тысячи россиян, то в прошлом году уже 330 тысяч. 600 российских ПИФов располагали капиталом в 420 миллиардов рублей. Результаты, которые демонстрировали ПИФы, манили потенциальных инвесторов. Еще бы, ведь уровень доходности фондов составлял порядка 55–80 процентов. Отдельные фонды прыгали и до 100-процентной отметки, а то и выше.[b]Эпидемия «падучей»[/b]Можно себе представить разочарование пайщиков этих фондов. Они рассчитывали еще более пополнить свои денежные закрома в этом году. Однако пока ситуация вокруг ПИФов складывается с точностью до наоборот.В апреле отток из открытых паевых инвестфондов превысил 1,9 миллиарда рублей. В июле пайщики «вынули» из паевой копилки фондов акций еще на 1,44 миллиарда. Для чего? Отчасти, чтобы положить их на банковские депозиты. Почему? Да потому что даже лидер среди отечественных ПИФов по итогам первого полугодия показал 22-процентную доходность.В целом же гранды-2007 за 6 месяцев едва достигли уровня средней доходности в 8 процентов. То есть если так пойдет и дальше, по итогам года выше 16–19 процентов они и не поднимутся. Но давайте вспомним и про инфляцию (правительство упорно настаивает на том, что ему удастся удержать эту «строптивую даму» на рубеже 8 процентов), и про определенные расходы, связанные с обслуживанием своего пая в фонде.Выходит, что по результатам полугодия пифовские дивиденды вполне можно сравнить с банковскими депозитами. Тем более что лишь чуть более 30 ПИФов вообще смогли выдать на гора хоть какой-то положительный результат (а рублевые депозиты – в отличие от долларовых – оказались в плюсе). Остальные же пали до отрицательных величин, т. е. оказались в минусе.[b]Качельный синдром[/b]Между тем ничего особенного и не произошло. ПИФы привязаны к показателям деятельности фондовых бирж. А они в первом полугодии вели себя плохо. В этом году российский фондовый рынок показывает худшие показатели за пятилетие. 5,5–6 процентов – рост за полугодие, в то время как в прошлом году за аналогичный период он вырос на четверть. Что делать, такова особенность функционирования биржевого механизма. Предпочтения инвесторов складываются под воздействием множества факторов – как экономических, так и политических. Среди них рост или падение цен на нефть и газ – ведь акции компаний сырьевого сегмента рынка составляют порядка 60 процентов общего количества акций, котирующихся на наших биржах. Заявления иранских лидеров или президента нефтеносной Венесуэлы У.Чавеса. Ухудшение экономических показателей крупнейшего в мире американского рынка, в частности, в настоящее время это кризис ипотеки в США. Таковы законы рынка: процесс покупки и продажи акций всегда сопровождается как взлетами, так и падениями.Что же делать сотням тысяч рядовых пайщиков, прежде всего москвичей (именно в столице действует львиная доля российских ПИФов)? Во-первых, не паниковать. Год еще далеко не завершен. Так, по экспертным оценкам, в первую неделю августа ПИФЫ привлекли свыше 1 миллиарда рублей. Аналитики полагают, что период стагнации слишком затянулся и должен смениться подъемом. Во-вторых, по возможности не концентрировать свои деньги в одной корзине: лишь в ПИФе или только на депозите. В-третьих, внимательнее анализировать экономическую и политическую ситуацию как в стране, так и в мире. Это жизнь: коль скоро вы пустились в плавание по неспокойному морю частного инвестирования, будьте готовы ко всяким сюрпризам.Высокие доходы от ПИФов в самом деле можно ожидать, легкой жизни – вряд ли.