Короткие деньги длинной старости

[b]Взрывоопасная инициатива Михаила Зурабова, предложившего без затей перевести сконцентрированные во Внешэкономбанке пенсионные накопления так называемых «молчунов» в общий котел Пенсионного фонда, не только вызвала повсеместное возмущение, но и, будем откровенны, поставила несколько вопросов ребром.[/b]Действительно, что толку в таком управлении деньгами, призванными подставить плечо будущим пенсионерам лет эдак через двадцать, если идет их стремительное обесценивание. При официальной инфляции в 9 процентов (а наше субъективное восприятие обесценивания рубля не совпадает с министерским) средства, размещенные в ВЭБе, приносили лишь 5,7 процента годового дохода. То есть не надо быть крупным математиком, чтобы понять: при такой форме управления к моменту выхода на заслуженный отдых поколений тех сограждан, что родились после 1967 года, им придется пережить тот же шок, что и их родителям, потерявшим свои сбережения в Сбербанке в 1991 году. Денег-то на счетах будет много, да вот эквивалентом им окажется коробка спичек.Между тем, обычно считается, что пенсионные фонды стран, которые у нас с завистью называются цивилизованными, фигурируют среди самых надежных и крупных инвесторов. Главное, что эти структуры способны инвестировать так называемые длинные деньги. Иными словами, капиталы, рассчитанные на длительное прокручивание в самых разнообразных прибыльных проектах. В том числе, и в тех, что начинают давать отдачу не сразу, а по прошествии ряда лет.Американские пенсионные фонды активно инвестируют в ценные бумаги многих стран. Утверждают, что они давно присматриваются к некоторым проектам в нашей стране. Если это так, то возникает чисто русский парадокс: сами мы не знаем, куда надежно вложить деньги будущих пенсионеров, а вот янки внимательно сканируют наш финансовый рынок.В принципе, проблема сохранения накопительной части пенсии пересекается с другой, куда более актуальной. В стране сейчас практически отсутствуют надежные инструменты сохранения накоплений. За исключением, может быть, недвижимости в столичных городах и в престижных зонах отдыха. В прошлом году последним бастионом, сопротивлявшимся волнам инфляции, были рублевые депозиты, которые на буквально микроны оказывались прибыльными. По общей оценке – 0,4 процента в год. После того как Центробанк снизил свою процентную ставку до 10,5 процента против прежних 11 вниз пошли и депозиты, которые в этом году могут не покрыть даже инфляционные издержки. Можно, конечно, вложить в паевые инвестиционные фонды – ПИФы – но в самом названии заложен риск. Лопнет или упадет наш фондовый рынок – и прощайте накопления! Уже отмечено, что пенсионные деньги самые длинные, отдача от них нужна не сиюминутная, но стратегическая. Следовательно, и инвестировать их следует в перспективные проекты, которые десятилетиями будут давать отдачу. Естественно, никто не может избавить эти страховочные деньги от всех рисков. И Запад знал пенсионные крахи – например, растрату средств фонда Максвелла, в котором концентрировались пенсионные взносы в основном работников одноименного крупнейшего издательского холдинга. Так Максвелл и покончил жизнь самоубийством.В свое время были весьма конструктивные идеи инвестировать пенсионные средства, причем не только накопительной части, но и страховой, на строительство той же московской недвижимости, которая, как известно, всегда в цене.Предполагалось построить кварталы доходных домов, поступления от эксплуатации которых шли бы в общий котел. Не вышло. И не понятно, не решились или не пустили.Сейчас страна на пороге строительства гигантских инфраструктурных проектов – нефте- и газопроводов, портов, развития Трансиба, способного стать новым «шелковым путем», связывающим Японию и страны Юго-Восточной Азии с Европой. На повестке дня освоение легендарного Штокманского месторождения. Эти сооружения будут давать отдачу десятилетиями. Отчего бы не вложить в их строительство и развитие все те же накопления? Разве таким масштабным свершениям не нужны долгие деньги? В конце концов, левые постоянно говорят о необходимости вернуть природные богатства народу. Но вернуть можно по-разному. В том числе и путем передачи значительных пакетов акций управляющей активами будущих пенсионеров компании.Не исключено, что возникнет необходимость создания принципиально нового пенсионного банка по примеру того же банка развития. Но все усилия окупятся сторицей. Причем не столько экономически сколько политически. Ведь недаром пенсионеров у нас называют самым революционным классом. А ведь будущие пенсионеры, к числу которых принадлежит все население страны, еще не вышли толком на арену политической борьбы.